首页 > 股票资讯 > 3万亿保险资产管理新规及配套规则已经发布。这些领域可以投资吗?这些红线不能踩!

3万亿保险资产管理新规及配套规则已经发布。这些领域可以投资吗?这些红线不能踩! 韩禁止用有色塑料

来源:股票资讯 作者:佚名 浏览量:193

"截至2020年6月末,保险资管产品余额3.43万亿元,其中组合产品1.98万亿元,债权投资计划1.32万亿元,股权投资计划为0.13万亿元。人民币。"9月11日,银保监会公布了最新的保险资管产品余额,同时发布了三大保险资管产品的配套规则。投资余额3.43万亿元?哪些红线不能踩?为什么产品从"注册"变成"注册"?

扩大投资范围

<自3月保险业资产管理新规方案文件实施以来,今年4月,中国银保监会近期在行业内起草了三项配套规则征求意见,包括有关事项的通知组合保险资产管理产品业务,股权及债权投资计划业务。5个月以上,三大配套规则——《组合保险资产》《和管理产品实施细则》、《债权投资计划实施细则》和《股权投资计划实施细则》于9月11日正式发布。

与此前的征求意见稿相比,从投资范围来看,扩大了组合产品和股权投资计划的种类。比如,最终发布版本的投资组合产品类型虽然没有扩大,但在银行存款的大类中增加了"大额存单、同业存单"的表述,"股票"也扩大到了"上市"。或上市股票。".

股权投资计划的投资范围包括非上市公司股权;私募股权投资基金、风险投资基金;上市公司定向增发、大宗交易、协议转让股票等中国银保监会认可的资产。"优先股和可转换为普通股的可转换债券"。

业内人士表示,目前,投资组合产品主要投资于债券和股票;股权投资计划主要投资于非上市企业股权和私募股权投资基金。其中,组合产品本身拓宽了保险资金参与资本市场的渠道,进一步扩大了股权投资计划的投资范围,可以促进保险资金更好地对接实体经济。

银保监会相关负责人表示,通过拓宽债权投资计划和股权投资计划的使用范围,增加产品发展空间,更好地支持新基建、新城镇化、交通、水利等重大工程。扩大有效社会投资,更好满足实体经济融资需求;扩大组合产品投资范围,推动保险资产管理机构发挥机构投资者作用,支持资本市场发展。

此外,银保监会还扩大了债权投资计划的资金使用范围,明确在完善还款保障措施的前提下、基础设施债权投资计划可以不超过募集资金的40%25用于补充融资主体的营运资金。

与此前征求意见稿相比,当时基建项目的债权投资计划投资可用于补充融资主体的营运资金,且不得超过实际贷款规模的20%2525.债务投资计划。对此,中国社科院保险与经济发展研究中心副主任王向南表示,保险资金的期限更长,安全性要求更高。此次修改允许保险资金用于补充融资主体的营运资金,这是一个突破。这拓宽了实体企业获取短期资金的渠道,降低了流动性风险,对保险资金的风险管理和投资效率提出了更高要求。在金融的多项职能中,保险在风险管理、支持扩大再生产、参与公司治理等方面具有很强的作用。本次修订有助于发挥流动性支持的作用。

明确注册时限

从注册制到注册制——改革保险资管产品注册机制,提高三类产品注册效率成为又一重要内容的支持规则。强调。

例如,保险资产管理机构应当在中国保监会批准的资产登记交易平台,如中国保险资产登记交易系统有限公司,以及在组合产品成立前2个工作日取得注册号。

此前征求意见稿显示,保险资产管理机构应当在组合产品发行前向中国保险资产登记交易系统有限公司申请产品信息登记。三个工作日内反馈报名结果。未注册的组合产品,不得启动募集发行程序。

另外,在债权投资计划和股权计划中,细则规定保险资产管理机构在中国保险资产管理协会(以下简称"保险资产管理协会")签发前5个工作日)。)等中国银保监会认可的产品注册登记机构。

同日,保险资产管理协会同时发布了《债权投资计划产品登记管理规定》、《股权投资计划登记管理规定》及相应的产品管理指南。

《协会本次发布的产品管理规则进一步明确了市场与自律的界限,明确了注册机构、保险资产管理机构、专业服务机构的内在职责,大幅精简申请材料,简化注册程序,提高注册效率,建立健全以信息公开和风险监控为核心的产品自律管理体系。"保险资产管理协会的一位人士说。

北京商报记者发现,与原注册规则(试行)相比,产品管理其原理简化了材料的流程,提高了发行效率。例如,取消了材料受理、补充材料、外部专家会议、材料退回、暂停注册等流程,取消了发行前重大事项的暂停发行,变更要素变更为事后报告。同时精简申请材料,产品注册后可提交参考材料。

禁止开展20项业务

保险资产管理公司开展上述三项业务时,有哪些不能跨越的雷区?

整理后发现,配套规则对三项业务均进行了禁止行为。例如,保险资产管理机构开展组合产品业务,不得存在:转移主动管理责任,为其他机构或个人提供规避监管所需的渠道服务;开展或参与滚动发行、集合经营、单独定价的基金池业务;违反真实、公允的净值确定原则,按照预先约定的预期收益率向投资者支付本金和收益,或者产品保本保收益等构成本质刚性赎回行为。

保险资产管理机构开展债权投资计划业务时,不得收取、变相收取与发起和履行职责无关的费用;以任何方式担保债权投资计划的本金或承诺债权投资计划的收益,包括采用滚动发行等方式在不同投资者之间转移债权投资计划的本金、收益和风险,从而实现产品本金和收益;

另外,股权投资计划各方不得有保险资金通过股权投资计划控制非上市公司;通过关联交易、股东持股、虚假出资、不正当交易等方式转移利益;保险资产管理机构承诺以多种方式保障本金和投资收益,包括设定明确的预期收益并定期向投资者支付固定的投资收益,同意被投资公司或关联第三方到期赎回投资本金等。..

实际上,上述打破僵化支付、消除多层嵌套、限制期限错配的措施,与资管新规是一致的。"近年来,监管部门一直在强调去渠道化,这是为了防止洗钱和资本操纵市场,同时可以有效引导资金由虚转实。"业内分析人士表示。

银保监会相关负责人也认为,坚持严控风险的底线思维。三项细则结合三类产品特点和监管实践,在疏通渠道、加强久期管理、限制杠杆等方面进一步细化监管要求,筑牢风险防控底线。

北京商报记者陈婷婷周涵义

相关股票