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数百亿元私募的最新头寸敞口受到低估值和高业绩目标的青睐 熔盛重工破产

来源:股票资讯 作者:佚名 浏览量:212

截至4月22日,120亿级私募机构出现在28家上市公司十大流通股股东名单中,总市值超过220亿元。从仓位调整路径来看,很多数百亿的私募在第一季度增仓,估值较低,业绩突出。

随着上市公司季报陆续披露,数百亿定向增发的仓位调整路径逐渐清晰。

据私募网统计,截至4月22日,包括高益资产、大浦资产在内的12家数百亿私募机构出现在28家上市公司第一季度报告披露的十大流通股股东名单中,总市值超过220亿元人民币。从仓位调整路径来看,很多数百亿的私募在第一季度增仓,估值较低,业绩突出。

中小市值目标受到青睐

今年以来,a股经历了大起大落。作为私募行业的头梯队,一季度几百亿的私募是怎么调仓的?根据上市公司第一季度报告的数据,在大盘股进行大幅调整的过程中,有数百亿私募增加了对中小盘股的头寸。

比如高益资产知名基金经理柳峰管理的高益林山一号王源基金,第一季度以近300亿元的市值进入南威医药,以不到100亿元的市值进入北鼎股份;居明投资旗下的居明金庸第六基金一季度进入蒙娜丽莎;潘静投资的潘静玄英第一基金刚刚进入工东医疗。

巨明投资表示,由于目前a股仍存在部分结构性低估,且今年指数层面整体大规模调整的概率不高,高低估值差异的适度修复将成为今年市场的主调。按照这个思路,公司会避开估值高、机构头寸集中的品种,寻找机会修复估值低的板块的估值。

从股价表现来看,自3月份以来,中小市值目标明显优于白马股。Choice数据显示,截至4月22日,代表中小股走势的沪深1000指数自3月份以来上涨了2.53%,而代表大盘股走势的沪深300指数同期下跌了4.64%。

职位目标的绩效通常超出预期

从数百亿私募标的表现来看,“超预期”已经成为大多数标的的标签。

比如高益资产知名基金经理艾博医疗第一季度报告显示,公司今年第一季度恢复高速增长,实现营收8440.9万元,同比增长222.01%,归属于母亲的净利润达到3607.2万元,同比增长954.25%;小家电股北鼎季报显示,公司今年第一季度实现营收1.75亿元,同比增长53.6%,归母净利润2800万元,同比增长32.5%。安信证券分析称,国内销售的强劲增长加上海外业务的持续扩张,使得北鼎的股价表现略高于市场预期。

此外,潘凤投资一季度新进的伊瑞科技表现也相当抢眼。数据显示,公司第一季度实现营业收入2.23亿元,同比增长65.4%,实现净利润6800万元,同比增长135.16%。据光大证券的研究报告显示,2020年,由于疫情的出现,政府采购了大量用于防疫和应急储备的移动DR设备,下游移动DR(数字x光摄影)机客户对伊瑞科技医疗产品中的万能电台系列的需求激增,导致去年业绩大幅提升。然而,该公司今年第一季度的业绩仍然在较高的比较基础上保持了高增长,大大超过了市场预期。

“去年,大盘股白马股成为最确定的品种,吸引了很多机构基金的关注。但今年市场由流动性驱动转为业绩驱动,部分业绩支撑、估值合理的股票明显好转。”上海一位10亿美元的私募股权投资者表示。

深入研究,寻找业绩预期不佳的机会

那么,站在现在的时间,第二节应该怎么做呢?许多数百亿私人股本投资者直言不讳地深入挖掘被市场忽视的个股,寻找业绩预期不佳的机会。

近日,高益资产基金经理邓晓峰在围绕高益资产的讨论中表示:“当经济发展和产业发展与大家的共识不同时,投资机会就会出现。因此,在现阶段,我们可能不得不更加努力地做一些事情,并在已经被‘抛弃’的行业和公司中寻找潜在的机会。”

上海某知名私募基金经理也直言不讳地表示,经过两年的结构性增长,核心资产已经达到历史新高。尽管春节假期后有大幅调整,但大部分白马股的性价比仍有待观察,但却是部分中小市值的目标。如果业绩预计差,那就表现好。“此时,基金经理应该进行深入研究,探索黄金轨道上的二、三线公司可能出现的积极变化。”

北京一家数百亿元私募的内部人士透露,春节假期后,基金经理的研究频率明显增加,重点是寻找尚未被机构投资者发现或大量配售的“黑马股”。

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(文章来源:上海证券报)

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